Analiza rynku złota na styczeń 2025: ceny, popyt i prognozy na przyszłość
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/1200x789_blog_grafika_wiodaca_zloto_styczen.jpg)
Ceny złota i przegląd wyników
Ceny złota wykazały niezwykłą odporność w styczniu 2025 roku, utrzymując się na poziomie około 2 660 USD/oz, co oznacza skromny wzrost o 0,1% miesiąc do miesiąca i znaczący wzrost o 31,1% rok do roku. Dla porównania, inne metale szlachetne wykazały mieszane wyniki:
- Platyna: +1,5% m/m
- Srebro: -5,2% m/m
- Pallad: -4,8% m/m
Te trendy podkreślają wyjątkową rolę złota jako stabilnego środka przechowywania wartości w obliczu wahań gospodarczych.
Kluczowe czynniki kształtujące rynek złota w styczniu 2025
- Polityka monetarna i warunki gospodarcze w USA
Od końca 2024 roku zaostrzenie polityki monetarnej w USA wywiera presję na złoto:
- Rentowność obligacji wzrosła znacząco, osiągając 4,67% dla 10-letnich obligacji, co napędza wyższe realne zwroty
- Indeks dolara (USD) wzrósł o około 6%, tworząc przeszkody dla stabilności cen złota
Pomimo tych wyzwań, wskaźniki techniczne sugerują, że złoto pozostaje w przedziale 2 580–2 725 USD/oz, a długoterminowe oczekiwania wskazują na wzrost.
- Rola Chin w popycie na złoto
Wpływ Chin na rynek złota stale rośnie:
- Chińskie fundusze ETF oparte na złocie wzrosły o 86,7% rok do roku, osiągając w 2024 roku poziom 114,7 ton.
- Niskie krajowe stopy procentowe i oczekiwania dotyczące deprecjacji waluty uczyniły złoto atrakcyjną inwestycją dla chińskich gospodarstw domowych.
Ponieważ Chiny mają ogromny niewykorzystany potencjał wzrostu ETF, nawet niewielkie zmiany w alokacji portfela mogą doprowadzić do gwałtownego wzrostu popytu na złoto.
- Popyt na biżuterię i dynamika rynku
Popyt na złotą biżuterię napotkał znaczne ograniczenia z powodu wysokich cen:
- Biżuteria stanowiła 39% całkowitego popytu na złoto w 2024 roku, co oznacza spadek o 5 punktów procentowych rok do roku.
- Polityka rządu Indii, w tym zmniejszenie ceł importowych na złoto, tymczasowo zwiększyła popyt, ale oczekuje się, że w 2025 roku sytuacja się unormuje.
Ta zmiana wzorców konsumpcji odzwierciedla szerszą tendencję transformacji złota w kierunku jego monetarnego i inwestycyjnego zastosowania.
Ekscytujące zmiany w kontraktach futures na złoto
Chicago Mercantile Exchange (CME) planuje wprowadzenie kontraktu futures na złoto o wadze 1 uncji 13 stycznia 2025 roku. Nazywany "Nano Gold Futures", produkt ten jest skierowany do inwestorów detalicznych, oferując łatwiejszy dostęp dzięki niższym wymaganiom depozytu zabezpieczającego i większej elastyczności. Innowacja ta prawdopodobnie przyciągnie znaczące zainteresowanie, wypełniając lukę między fizycznym posiadaniem złota a dużymi kontraktami futures.
Prognozy dla rynku złota na 2025 rok
Patrząc w przyszłość, kilka czynników może wspierać dalszy wzrost cen złota:
- Warunki makroekonomiczne: Wolniejszy wzrost w USA i spadek rentowności obligacji mogą osłabić dolara, wzmacniając ceny złota.
- Nastroje inwestorów: Stabilność kontraktów futures i funduszy ETF wskazuje na silne wsparcie ze strony inwestorów instytucjonalnych i detalicznych.
- Dynamika globalnego popytu: Utrzymujące się zainteresowanie Chin i innych rynków wschodzących umacnia pozycję złota jako preferowanego zabezpieczenia przed niepewnością gospodarczą.
Podsumowanie
Wyniki złota na początku 2025 roku potwierdzają jego odporność w trudnym środowisku gospodarczym. Chociaż krótkoterminowe ograniczenia utrzymują się z powodu rosnących stóp procentowych w USA i silnego dolara, długoterminowe fundamenty metalu pozostają solidne. Inwestorzy powinni uważnie obserwować wskaźniki makroekonomiczne, rozwój rynku chińskiego oraz innowacje, takie jak Nano Gold Futures, aby skutecznie poruszać się po rynku złota.
Być może zainteresuje Cię również:
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/19-02-2025/852x285_blog_miniatura_indeksy_luty.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/14-02-2025/ichimoku_852x285_blog_miniatura.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/13-02-2025/852x285_blog_miniatura_zloto_luty.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/03-02-2025/v1_852x285_blog_miniatura.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/27-01-2025/852x285_blog_miniatura_indeksy_styczen.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/09-01-2025/prognozy_2025_852x285_blog_miniatura.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/03-01-2025/live_trading_8.01_852x285_blog_miniatura.jpg)
![](https://cdn.tms.pl/sites/default/files/styles/mini355x119/public/images/19-12-2024/852x285_blog_miniatura_indeksy_grudzien.jpg)