Przegląd rynku złota w sierpniu 2024: mieszanka wyzwań i możliwości

Sierpień 2024 jest burzliwym miesiącem na rynku złota, odzwierciedlającym szersze niepewności w globalnej gospodarce. Pomimo, że historycznie zawsze było postrzegane jako bezpieczna przystań, złoto napotkało ostatnio znaczące wyzwania w obliczu rosnącej zmienności rynkowej, wywołanej niespodziewanymi podwyżkami stóp procentowych i rozczarowującymi danymi gospodarczymi. Jednak niektóre czynniki sugerują potencjalne możliwości dla tego metalu szlachetnego w najbliższej przyszłości.

Dynamika rynku i ruchy cen

 

Ceny złota pozostały stosunkowo stabilne, oscylując wokół 2400 USD za uncję, co stanowi skromny wzrost o 1,7% miesiąc do miesiąca oraz imponujący 24,7% rok do roku​. Ta stabilność wyraźnie kontrastuje z spadkami obserwowanymi w przypadku innych metali szlachetnych. Srebro, platyna i pallad odnotowały znaczące obniżki, przy czym srebro spadło o 12,5% m/m do 26,93 USD za uncję, platyna o 7,1% do 926 USD za uncję, a pallad o 11,3% do 895 USD za uncję​.

Ostra zmienność na rynkach globalnych, w szczególności spadek japońskiego indeksu Nikkei 225 o 19,9%, wywołała efekt domina w różnych klasach aktywów. Ta zmienność, w połączeniu ze wzrostem indeksu Nikkei VIX do 70,3%, doprowadziła do zmniejszenia pozycji spekulacyjnych w złocie, mimo że jego fundamentalne wskaźniki pozostają silne​.

 

Kluczowe czynniki i prognozy gospodarcze

 

Zainteresowanie złotem prawdopodobnie się wzmocni, ponieważ Rezerwa Federalna USA wydaje się być gotowa do rozpoczęcia obniżek stóp procentowych. Narzędzie CME FedWatch sugeruje 55% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 50 punktów bazowych na nadchodzącym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) 18 września, a dalsze obniżki są spodziewane w ciągu następnego roku. Niższe stopy procentowe w USA prawdopodobnie doprowadzą do osłabienia dolara amerykańskiego i spadku długoterminowych realnych rentowności obligacji, co tradycyjnie wspiera ceny złota​.

 

 

Dynamika podaży i trendy popytu

 

Produkcja złota jest na dobrej drodze do osiągnięcia rekordowych poziomów w tym roku, przy czym w drugim kwartale wzrosła o 3,3% r/r do 929,1 ton. Całkowita podaż złota, w tym złota z recyklingu, ma wzrosnąć o 2,2% r/r do 5063 ton. Jednak wzrost tej podaży odbywa się na tle znaczącej zmienności geograficznej, z przyrostami produkcji w Kanadzie, Indonezji i Wybrzeżu Kości Słoniowej, które są równoważone spadkami w Meksyku, Australii i Rosji​.

Po stronie popytu obraz jest mieszany. Popyt na złoto w technologii, zwłaszcza w elektronice, wzrósł o 11,4% r/r w drugim kwartale 2024 roku, napędzany silnym popytem na półprzewodniki i układy pamięci. Jednak popyt na biżuterię spadł o 18,5% r/r, głównie z powodu wysokich cen złota w lokalnych walutach oraz słabnącego nastroju konsumentów na kluczowych rynkach, takich jak Chiny i Indie. Fizyczne inwestycje w złoto również osłabły, przy czym popyt na sztabki i monety spadł o 4,6% r/r w drugim kwartale, chociaż popyt w Chinach i Indiach pozostał silny​.

 

Prognoza i strategie inwestycyjne

 

Patrząc w przyszłość, rynek złota będzie prawdopodobnie poruszał się w skomplikowanym zestawie dynamicznych czynników. Perspektywa spadku stóp procentowych w USA, w połączeniu z osłabieniem dolara, powinna zapewnić korzystne tło dla cen złota. Niemniej jednak, rynek pozostaje podatny na nagłe zmiany nastrojów inwestorów i makroekonomiczne niespodzianki, czego dowodem jest niedawna zmienność.

Inwestorzy powinni zwracać uwagę na politykę banków centralnych, zwłaszcza w USA, a także na rozwój sytuacji w kluczowych regionach konsumpcji złota, takich jak Chiny i Indie. Chociaż rola złota jako bezpiecznej przystani pozostaje nienaruszona, jego wyniki w nadchodzących miesiącach będą prawdopodobnie kształtowane przez delikatną równowagę między jego fundamentalnymi siłami a szerszymi niepewnościami gospodarczymi, które nadal wpływają na rynki globalne.

 

Podsumowanie

Podsumowując, sierpień 2024 przedstawia rynek złota na rozdrożu, z potencjalnymi możliwościami, które są równoważone znaczącymi ryzykami. Jak zawsze, dobrze zdywersyfikowane podejście inwestycyjne, połączone z dogłębnym zrozumieniem dynamiki rynku, będzie kluczowe dla poruszania się po wyzwaniach i wykorzystywania możliwości na rynku złota.

 

 

Pokaż datę publikacji treści: 

Być może zainteresuje Cię również:

2025-03-25 10:08
Spotkajmy się na Invest Cuffs 2025!
2025-03-17 13:16
Przegląd rynku złota w marcu 2025 r: trendy cenowe, strategie inwestycyjne i prognozy na przyszłość
2025-03-14 16:08
TradingView & OANDA: jak doskonalić swoją strategię tradingową? Zapraszamy na webinar z gościem specjalnym
2025-03-04 17:15
Zobacz pomysły inwestycyjne na realnym rachunku maklerskim. Zapraszamy na “Live trading”
2025-02-19 11:41
Przegląd rynku indeksów w lutym 2025: nawigacja w warunkach niepewności
2025-02-14 11:37
Ichimoku Kinko Hyo, czyli jak prognozować trendy rynkowe z japońską precyzją? Zapraszamy na webinar
2025-02-13 14:52
Przegląd rynku złota w lutym 2025 r.: rekordowe wzrosty i kluczowe trendy inwestycyjne
2025-02-04 13:25
Co może się wydarzyć na rynkach w 2025 roku? Zapraszamy na webinar
2025-02-03 12:53
Nowe stawki oprocentowania wolnych środków w OANDA TMS Brokers! Zyskaj nawet do 7% w odsetkach!
2025-01-27 11:57
Przegląd rynku indeksów w styczniu 2025: nawigacja przez zmienność akcji i trendy sektorowe

Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy.
Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Kontrakty na różnicę są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej.
75% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty
w wyniku handlu kontraktami na różnicę u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty na różnicę, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.